快看点丨险资借道私募基金加码投资战略性新兴产业

摘要 【险资借道私募基金加码投资战略性新兴产业】近日，两家保险机构宣布私募股权基金新投资，聚焦新能源、先进制造等国家战略性新兴产业相关领域。具体来看，9月7日，新华人寿保险股份有限公司与博枫资产管理公司举行投资协议签约仪式，新华保险拟出资40亿元，投资博枫中国新能源基金，支持中国能源转型和绿色低碳发展。

近日，两家保险机构宣布私募股权基金新投资，聚焦新能源、先进制造等国家战略性新兴产业相关领域。

具体来看，9月7日，新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”）与博枫资产管理公司举行投资协议签约仪式，新华保险拟出资40亿元，投资博枫中国新能源基金，支持中国能源转型和绿色低碳发展。

据介绍，博枫中国新能源基金是博枫资产管理公司首只专注于中国市场的人民币能源基金，主要投资于已在中国投入运营且具备长期合同保障的优质新能源发电资产，覆盖风电、光伏及储能等领域。

(相关资料图)

新华保险表示，本次投资深度契合公司资产配置优化需求与国家“双碳”战略、能源安全新战略导向。保险资金具备期限长、规模稳、风险偏好审慎的核心特质，与新能源基础设施资产现金流稳定、回报可持续、存续周期长的特征高度匹配。此次40亿元出资，既是公司发挥长期资本优势、引导社会资本流向绿色低碳实体经济的重要举措，也有助于公司优化资产配置，夯实优质资产储备，获取长期稳健投资收益，达成经济效益与社会效益的有机统一。

同在9月7日，大家人寿保险股份有限公司（以下简称“大家人寿”）也对外公布落地一笔私募股权投资。公告称，近期该公司作为有限合伙人与远见共创资本管理有限公司（以下简称“远见资本”）及其他合伙人签署协议，投资由远见资本发起设立的远见卓珩接力股权投资（宜兴）合伙企业（有限合伙）（以下简称“远见卓珩基金”）。其中，大家人寿对基金认缴出资9.8亿元。

据介绍，远见卓珩基金由远见资本进行管理，基金总认缴出资额14.5亿元，主要投资于市场化投资机构管理运营的优质股权投资基金份额，以及少量特殊机会股权项目，投资赛道精准锚定国家战略性新兴产业，重点布局硬科技及先进制造、医疗健康、消费供应链、碳中和等领域。

广东凯利资本管理有限公司总裁张令佳对《证券日报》记者表示，上述两笔险资投资，都是保险机构以私募股权基金为载体，将保险资金投向实体经济，加码对国家战略性新兴产业的投资。险资机构在匹配负债端久期与增厚收益的同时，也能以耐心资本支持实体产业发展。

近年来，监管层面持续引导险资机构践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，优化科技领域金融资源供给，助力新兴产业与未来产业发展。在此背景下，多家险资机构通过私募基金布局硬科技、新能源、高端制造等优质赛道，险资服务实体经济的广度和深度持续拓展。

苏商银行特约研究员付一夫对《证券日报》记者表示，险资借道私募股权基金投向实体经济，既是险资机构优化资产配置的需要，也是政策引导与产业升级共振的结果。

中国人寿资产管理有限公司创新投资事业部副总经理温骊骊表示，险资机构宜从三方面入手，将科技投资从阶段性机会转变为可持续发展模式。一是要搭建完善的投资矩阵，通过母基金、S基金（私募股权二级市场基金）、并购基金等方式，从不同层次切入；二是要持续深化产业研究，增进对技术的理解，深化与地方国资、产业平台的协同联动，帮助企业实现资源对接；三是适配科技投资长周期特性，优化考核与容错机制。

展望未来，付一夫认为，险资借道私募股权基金投资实体经济，将呈现“增量配置”与“存量盘活”并行的趋势。一方面，险资配置比例仍有提升空间，但会更加注重与负债久期和风险承受能力的匹配；另一方面，在较多存量私募股权投资寻求退出的情况下，S基金等接力策略会越来越受青睐，因其底层资产透明、现金回流可预期，能帮助险资平衡流动性与收益性。在此过程中，险资机构将从单纯的财务投资者，逐步向资本层面战略协同者转变。

关键词： 险资借道私募基金加码投资战略性新兴产