开年尚不足三个月 上银基金权益类规模占比仅3%

  • 中国经济网
  • 2021-03-23 16:22:44

开年尚不足三个月,公募基金经理变更情况频繁发生,而上银基金管理有限公司(下称上银基金)亦对部分基金经理工作进行调整。

3月13日,上银基金发布上银核心成长A/C、上银中证500A/C两只基金的基金经理增聘公告。两只基金皆增聘基金经理陈旭,增聘日期为3月12日。3月10日公告显示,上银中债1-3年国开债增聘基金经理许佳,与倪侃共同管理该基金。同日,上银慧永利中短期A/C先是解聘基金经理楼昕宇、倪侃,后增聘基金经理许佳单独管理。

值得注意的是,股债发展不均衡问题或成为上银基金发展道路上的掣肘。截至去年四季度末,该公司管理规模为839.18亿元,在157家基金公司中其管理规模排名第49位,较上年末退后1位。该公司旗下权益类基金、固收类基金规模分别为21.71亿元、817.47亿元,占比分别为3%和97%。

权益类基金规模不振可从产品业绩中寻找端倪。Wind数据显示,截至3月12日,上银基金旗下有上银政策性金融债、上银可转债精选、上银核心成长A/C、上银鑫恒、上银内需增长6只基金年内收益告负,分别为-0.27%、-1.43%、-2.37%、-2.44%、-2.73%、-2.86%。其中,上银政策性金融债、上银可转债精选均为债券型基金,其余四只基金为主动权益类基金。

就产品布局、基金业绩等问题,《投资时报》向上银基金发送沟通函,不过截至发稿未收到回复。

6只基金年内下跌

进入3月以来,上银基金已先后发布四则基金经理增聘和解聘公告。3月13日,该公司旗下上银核心成长A/C、上银中证500A/C两只基金增聘了基金经理陈旭,与徐静远共同管理。

公告显示,陈旭曾任国信证券经济研究所分析师、自营金融工程部投资经理, 万家基金量化投资部基金经理、总监助理、副总监(主持工作)等职,现任中银基金量化投资部总监兼量化投资总监。

《投资时报》研究员注意到,上银基金旗下基金增聘基金经理或许业绩有关。以上银核心成长A/C、上银中证500A/C2只基金为例,此前上述两只基金皆由基金经理徐静远单独管理,任职期间最佳回报为-3.81%,且徐静远累计任职时间不足1年。不过新任基金经理陈旭累计任职时间也并不太久,仅为1.94年。

另有上银中债1-3年国开债、上银慧永利中短期A/C两只基金于3月9日发布基金经理增聘和解聘公告,前者增聘基金经理许佳,与倪侃共同管理,后者则是先解聘基金经理楼昕宇、倪侃,后增聘基金经理许佳单独管理。

除了上述提及的5位基金经理,上银基金还有赵治烨、卢扬、高永、陈博、陈芳菲等5人,其中赵治烨的基金经理任职年限接近6年,同时他单独及参与管理的基金达到5只,同时在管的基金总规模为12.84亿元,是该公司权益类基金经理团队中的灵魂人物,其担任基金经理同时,还是该公司的投资副总监。

截至3月12日,赵治烨管理的上银新兴价值成长、上银鑫达、上银未来生活、上银可转债精选、上银内需增长5只基金年内收益率分别为7.02%、6.31%、3.94%、-1.43%、-2.86%。其中,上银新兴价值成长在存量主动权益类基金中年内收益率表现最佳,而上银内需增长则表现最差。

以上银内需增长为例,基金季报显示,去年四季度该基金份额净值增长率为7.46%,同期业绩比较基准收益率为12.26%。

事实上,上银内需增长业绩欠佳与股票持仓也有关。去年四季度,该基金前十大重仓股中持有贵州茅台(600519.SH)、美的集团(000333.SZ)五粮液(000858.SZ)、恒瑞医药(600276.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、中国中免(601888.SH)等“基金抱团股”。截至3月12日收盘,上述个股开年迄今的涨幅分别为1.4%、-12.68%、-9.39%、0.45%、-6.84%、9.55%。

除了上银可转债精选、上银内需增长,截至3月12日,上银政策性金融债、上银核心成长A/C、上银鑫恒4只基金今年以来也出现下跌,收益率分别为-0.27%、-2.37%、-2.44%、-2.73%。

上银内需增长业绩表现

数据来源:Wind

产品结构不均衡

作为银行系公募基金,上银基金旗下固收类产品占据大头,股债发展并不均衡。

Wind数据显示,截至去年四季度末,上银基金总规模为839.18亿元,剔除货币基金后规模为524.9亿元。看似非货币型基金规模表现尚可,但剔除债券型基金后,其权益类基金规模仅为21.71亿元,占比仅为3%。

除此之外,截至去年四季度末,上银基金旗下共有26只基金,产品主要以货币型基金和债券型基金为主,权益类基金共有8只(各类份额合并计算)。

或是为改变公司凭借固收类基金实现规模迅速扩张的固有形象,《投资时报》研究员注意到,去年以来,上银基金先后成立了上银鑫卓、上银中证500A/C、上银内需增长、上银核心成长A/C、上银鑫恒5只权益类基金,首募规模分别为5.63亿元、5.02亿元、2.99亿元、3.42亿元、4.49亿元,与公募同行动辄几十亿元募集规模相距甚远。

从新基金发行来看,上银丰益A/C、上银医疗健康A/C、上银兴盈三只正在募集中,上银科技驱动双周定期可赎回则在3月22日正式发售,其中仅有上银兴盈是债券型基金,其余三只皆是混合型基金。

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